Jak wojna między Ukrainą a Rosją wstrząsnęła światowymi rynkami finansowymi

Oto spojrzenie na poważne zawirowania na światowych rynkach finansowych w miarę przedłużania się wojny między Ukrainą a Rosją

LONDYN, WIELKA BRYTANIA – Ponad sześć miesięcy od inwazji Rosji na Ukrainę w ramach tego, co Moskwa nazywa „wojskową operacją specjalną”, tysiące zginęły, miliony straciły dach nad głową, a świat doświadcza najgorszych napięć między Wschodem a Zachodem od tamtego czasu. zimna doświadczona wojna.

Doprowadziło to również do poważnych zawirowań na światowych rynkach finansowych, jak pokazano na poniższych wykresach.

obawy przed recesją

Recesja w Europie jest teraz prawie pewna, ponieważ ceny gazu, krytyczne dla gospodarstw domowych i przemysłu, wzrosły ponad trzykrotnie od samego czerwca z powodu obaw, że Rosja wstrzyma dostawy, co może prowadzić do racjonowania energii w niektórych gospodarkach.

Mimo to Europejski Bank Centralny, Bank Anglii i inne banki centralne są zdeterminowane, aby powstrzymać rosnącą spiralę inflacji energii, nawet jeśli wyższe stopy procentowe nadal ograniczają gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa zmagające się z rosnącymi kosztami.

rosnące bóle

Rynki rolne załamały się po inwazji, ale od tego czasu okazały się niezwykle elastyczne. Pszenica i kukurydza – główne produkty eksportowe Ukrainy i Rosji – gwałtownie spadły po początkowym wzroście cen, podczas gdy główne źródło dochodu Moskwy, ropa, przynosi obecnie mniejsze zyski niż w momencie rozpoczęcia inwazji.

pukanie do inflacji

Wzrost cen energii i żywności w połączeniu z napięciami w łańcuchu dostaw po pandemii spowodował, że globalna inflacja osiągnęła poziomy ostatnio obserwowane w latach 70. XX wieku. Miało to szeroko zakrojone konsekwencje dla rynków obligacji, zwłaszcza tam, gdzie koszty kredytu gwałtownie wzrosły, a obawy o niewypłacalność wzrosły.

wyrzucone euro

Euro spadło w tym roku o ponad 12%, więcej niż w jakimkolwiek porównywalnym okresie od jego powstania w 1999 roku, co odzwierciedla pogląd, że dalsze cięcia dostaw rosyjskiego gazu mogą zaszkodzić głównym gospodarkom strefy euro, które są od niego uzależnione. trudne, jak Niemcy i Włochy.

Koniec z paliwem

Od początku roku przepływ rosyjskiego gazu przez główne rurociągi do Europy spadł o około 75%, co doprowadziło do oskarżeń europejskich przywódców, że Moskwa uzbraja swoje zasoby naturalne.

Rosja zaprzeczyła, że ​​cięcia były celowe, ale fakt, że mają miejsce i że UE polegała na Rosji w zakresie 40% swojego gazu przed inwazją, kosztował od poniżej 50 euro za MWh do 270 euro za MWh tym razem megawatogodzina napędzana w zeszłym roku.

gorszy

Zależność Niemiec i Włoch od Rosji sprawiła, że ​​ich giełdy były najgorsze na świecie. Ci, którzy byli bliscy walk, w tym Polska i Węgry, również widzieli, jak tracą swoje akcje i waluty. Uderzyły także obligacje krajów o wysokich rachunkach za import gazu lub pszenicy.

chemia i części samochodowe

Akcje spółek chemicznych poniosły jedne z największych strat od czasu inwazji, ponieważ gaz ziemny odgrywa kluczową rolę w ich procesie produkcyjnym. Producenci części samochodowych również mocno ucierpieli, częściowo dlatego, że Rosja była ważnym rynkiem dla firm takich jak Volkswagen i Mercedes, a częściowo dlatego, że Ukraina i Rosja również były dostawcami.

„Europejskie firmy chemiczne miały bardzo gorący okres”, powiedział analityk giełdowy Mirabaud, William Mileham. „Nastąpiły wstrzymania produkcji, a dyskusje na temat możliwego racjonowania gazu ostatnio mocno uderzyły w ceny ich akcji”.

niestabilne czasy

Wskaźniki zmienności rynkowej dla wszystkiego, od akcji i obligacji po ropę i kurs euro do dolara wzrosły po inwazji 24 lutego, zanim później spadły. Ale w tym miesiącu znów rosną, ponieważ nasiliły się obawy związane z energią i recesją.

Spadające kursy

Wojna była wymieniana jako czynnik w prawie 250 obniżkach ratingów kredytowych S&P Global lub cięć perspektywicznych od końca lutego. Ponad połowę z nich stanowili rosyjscy pożyczkobiorcy, ale rosnące koszty energii i pożyczek oznaczają, że wpływ będzie się rozprzestrzeniał.

Ukraina zbankrutowała, ponieważ wojna zniszczyła jej gospodarkę i finanse. Sankcje zepchnęły również Rosję do pierwszej od dziesięcioleci niewypłacalności, pozostawiając ponad 25 miliardów dolarów długu korporacyjnego tego kraju niespłaconych.

„Rosyjskie firmy wykazały bardzo silną chęć dalszego spłacania zagranicznych wierzycieli, nawet pomimo przeszkód nałożonych przez sankcje” – dodał Jeff Grills z Aegon Asset Management.

lot korporacyjny

Według jednego z ponad 1000 globalnych firm, które opuściły Rosję lub ogłosiły plany ograniczenia tam swojej działalności, główne marki, od Nike i Coca-Coli po IKEA i Apple lista opracowane przez naukowców z Yale.

To suma aktywów o wartości miliardów dolarów. Ale inni albo pozostali w Rosji, albo zatrzymali to, co opisali jako istotne lub nie do sprzedania części swojej działalności w Rosji.

„Nigdy nie widzieliśmy czegoś takiego w historii gospodarki” – powiedział Jeffrey Sonnenfeld, starszy prodziekan ds. studiów nad przywództwem w Yale, który kierował projektem.

– Rappler.com